Dünyanın en büyük kilit üreticisi ASSA ABLOY (ASSA-B.ST), 2024 yılı üçüncü çeyrek ara raporunda mütevazı bir organik satış büyümesi ve satın almalarda güçlü bir performans bildirdi. CEO Nico Delvaux, toplam satışların geçen yıla göre %1 artarak 37,5 milyar SEK’e ulaştığını, organik büyümenin %0,3 ve satın almalardan gelen büyümenin %4 olduğunu vurguladı. Şirket, geçen yıla göre %8 artışla 6,3 milyar SEK rekor faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) elde etti ve 2017’den bu yana bir üçüncü çeyrek için en yüksek FVÖK marjı olan %16,7’ye ulaştı.
Önemli Noktalar
- ASSA ABLOY’un toplam satışları 37,5 milyar SEK’e ulaştı, geçen yıla göre %1 artış gösterdi.
- Organik büyüme %0,3 olurken, satın almalardan gelen büyüme %4 oldu.
- Geçen yıla göre %8 artışla 6,3 milyar SEK rekor FVÖK ve %16,7 FVÖK marjı elde edildi.
- Level Lock ve SKIDATA’nın da dahil olduğu satın almalar, yıllık 7 milyar SEK satışa katkıda bulundu.
- Kuzey Amerika’da konut dışı sektörlerde olumlu büyüme görülürken, konut piyasası zorluklarla karşılaştı.
- Afrika’da %13 büyüme yaşanırken, Asya’da %18 düşüş görüldü.
- Şirket, Citizen ID işinin 2025 yılının ilk çeyreğinde elden çıkarılmasını bekliyor.
- Nakit dönüşüm oranı %118, kullanılan sermaye getirisi %14,2 olarak gerçekleşti.
Şirket Görünümü
- CEO Delvaux, küresel siyasi ve ekonomik değişkenliği gerekçe göstererek 2025 için piyasa koşulları hakkında belirsizlik ifade etti.
- Faiz oranı trendlerinin gelecekteki performans üzerinde olumlu bir etkisi olması bekleniyor.
- Şirket, büyüme fırsatlarına yatırım yapıyor ve daha zorlu piyasa koşullarına uyum sağlıyor.
Olumsuz Noktalar
- Konut piyasası zorluklar yaratmaya devam ediyor.
- ABD piyasasında olumsuz trendler, konut piyasalarında önemli bir toparlanmanın zaman alması bekleniyor.
- EMEIA bölgesi, konut piyasasındaki düşüşlerle karşı karşıya, bu da genel kârlılığı etkiliyor.
Olumlu Noktalar
- İskandinav ülkelerinde, daha erken faiz indirimleri nedeniyle olumlu organik büyüme.
- Şirket, SKIDATA satın alımından elde edilen sinerjilerde hedeflerin önünde.
- %4-5’lik bir piyasa büyüme oranı ile marjlarda ve organik büyümede iyileşme beklentileri.
Eksikler
- Hacim %1 düştü, ancak güçlü fiyat gerçekleşmesi ve daha düşük malzeme maliyetleri ile dengelendi.
- Güçlü nakit dönüşüm oranına rağmen, işletme nakit akışı önceki çeyreğe göre daha düşüktü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Citizen ID işinin, istenen marjlara ulaşmadaki zorluklar nedeniyle elden çıkarılması.
- SKIDATA satın alımının üç yıl içinde çift haneli FVÖK marjlarına ulaşma zaman çizelgesi.
- Şirket, daha hızlı büyüme için düşük marjlı alanlara yatırım yaparak marjları iyileştirmeye odaklanıyor.
ASSA ABLOY, özellikle ABD ve EMEIA bölgelerindeki konut piyasasındaki zorluklara rağmen, rekor FVÖK ve FAVÖK marjları elde ederek çeşitli küresel piyasa koşulları karşısında dayanıklılık gösterdi. Şirketin stratejik satın almaları ve elden çıkarmaları, güçlü operasyonel uygulamayla birlikte, gelecekteki büyüme ve kârlılık için onu olumlu bir konumda tutmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
